Sebi reforça normas de futuros e opções para conter perdas: tudo o que você precisa saber – News18

Apertando o cerco à negociação especulativa, o Securities and Exchange Board of India (Sebi) introduziu um quadro mais rigoroso para o esforço de negociação de futuros e opções (F&O), num esforço para reduzir as perdas para os investidores de retalho. As regras mais recentes incluem o aumento do tamanho mínimo do contrato e a cobrança antecipada de prêmios de opções.

Por que a Sebi introduziu regras mais rígidas para o mercado de F&O?

O regulador dos mercados, num estudo recente, disse que 93 por cento dos comerciantes nos contratos de F&O perdem dinheiro. Afirmou também que mais de 75 por cento daqueles que perderam o seu dinheiro no comércio de F&O tinham um rendimento anual inferior a Rs 5 lakh. O estudo também destacou que a percentagem de comerciantes deficitários aumentou de 89 por cento no EF22.

A Pesquisa Econômica 2023-24 disse: “A negociação de derivativos tem potencial para ganhos descomunais. Assim, atende aos instintos de jogo dos humanos e pode aumentar a renda se for lucrativo. Estas condições provavelmente estão impulsionando a participação ativa do varejo na negociação de derivativos. No entanto, globalmente, a negociação de derivados perde dinheiro para os investidores, na sua maior parte.”

Recentemente, vários revisores oficiais de contas (CAs) também partilharam casos de pessoas que perderam o seu dinheiro mais do que o seu rendimento anual.

Quais são as últimas medidas do Sebi?

Tamanho do contrato aumentado: O Sebi, em sua circular emitida em 1º de outubro, aumentou o tamanho mínimo do contrato para derivativos de índice para Rs 15-20 lakh, em comparação com Rs 5-10 lakh anteriormente, que foi definido pela última vez em 2015. O objetivo era um melhor alinhamento com o mercado crescimento.

“Foi decidido que um contrato de derivativos terá um valor não inferior a Rs 15 lakh no momento de sua introdução no mercado. Além disso, o tamanho do lote será fixado de tal maneira que o valor do contrato do derivativo no dia da revisão esteja entre Rs 15 lakh e Rs 20 lakh”, disse Sebi.

Uma expiração semanal: O regulador dos mercados disse que as bolsas podem oferecer derivativos com vencimento semanal apenas para um índice de referência para conter negociações especulativas.

Margem Adicional: O Sebi disse que uma margem adicional de 2 por cento (ELM) será cobrada sobre contratos de opções curtas no dia do vencimento para lidar com riscos especulativos. Este ajuste, em vigor a partir de 20 de novembro, garante que a maior alavancagem e os riscos nos derivativos se alinhem com o crescimento do mercado e mantenham a adequação para os participantes.

Prémio Totalmente Antecipado: O regulador dos mercados disse que os compradores de opções precisarão pagar o prêmio integral antecipadamente para evitar alavancagem excessiva, além de o benefício de compensar posições em diferentes vencimentos não ser permitido no dia do vencimento a partir de 1º de fevereiro.

Monitoramento de Limites de Posição: As bolsas de valores monitorarão os limites de posição durante o dia, com pelo menos quatro instantâneos aleatórios para detectar violações, a partir de 1º de abril.

Estas medidas, destinadas a proteger os investidores e a manter a estabilidade do mercado, especialmente no ambiente de alto risco da negociação de opções de índices nos dias de vencimento, entrarão em vigor de forma faseada a partir de 20 de novembro, disse Sebi na sua circular.

No entanto, a circular omitiu-se sobre a racionalização dos preços de exercício proposta no documento de consulta.

Sebi observou que o mercado de derivativos auxilia na melhor descoberta de preços, ajuda a melhorar a liquidez do mercado e permite que os investidores gerenciem melhor seus riscos.

As bolsas de valores e as sociedades de compensação fornecem, em conjunto, a plataforma e os produtos para negociação no mercado de derivados, assegurando ao mesmo tempo a gestão de risco online em tempo real, a vigilância adequada, bem como a liquidação tranquila das negociações.